​伊利VS蒙牛，乳业巅峰对决

伊利VS蒙牛，乳业巅峰对决

“五强千亿”是伊利在2014年提出的口号，五强指的是要进入全球乳业五强，千亿则是指营收超过千亿，2021年伊利年报数据显示，全年总营收为1105.95亿，成为了亚洲首个营收破千亿的乳品企业。

2022年，在Rabbank公布的“2022全球乳业20强”排名中，伊利稳居全球乳业前五的宝座，而老对手蒙牛也从21年的第九位爬到了第七位。

作为两家民族企业的代表，一边是把市值到独大的“奶茅”伊利，一边热衷于把奶品玩出花样的蒙牛，在中国乳业日趋见顶的今天，伊利能否守住原有的优势，蒙牛能不能逆袭，从两家公司2022年公布的财报当中或许能窥见一二。

首先来看看伊利，根据伊利2022年中报数据显示，上半年总营收为634.63亿，同比增长12.31%，归母净利61.33亿，同比增长15.23%，双双创下历史新高无论从营收，还是净利来看，伊利这家企业透露出来的信息只有两个字：扎实。

从过去十年的数据来看，伊利始终处于一个稳步增长的状态，营收和归母净利的增长大致稳定在10%左右，部分年份甚至可以达到20%，伊利之所以可以取得这样的成绩，究其根本还要归功于多元化的产品定位。

伊利在2022年上半年的液态奶营收为428.92亿，约占公司总营收的67.6%，这也构成了伊利营收的基本盘，你以为伊利能打的产品只有优酸乳时，实际上，作为乳业著名的“六边形战士”，伊利的身影，遍布了全国的大街小巷，纯奶，伊利有金典，酸奶，伊利有安慕希，谷物牛奶，伊利有谷粒多，儿童牛奶，有QQ星，提及这些牌子，相信绝大部分人都听说过，再不济也多多少少在电视上看过广告。

但却鲜有人知，他们是伊利旗下的品牌，除了传统的乳品饮料以外，奶粉和奶制品也是伊利重要的布局点，2022年上半年伊利的奶粉版块营收高达120.71亿元，同比增长58.28%，是伊利液态奶以外最重要的一块营收增长点。

根据艾媒咨询公布的“艾媒金榜”显示，2021年伊利成功超越飞鹤成为了新一代奶粉界的“扛把子”，2022年3月伊利完成了对奶粉品牌澳优的全部已发行股票的邀约收购，目前伊利的持股比例达到52.7%。

其实在饮品和奶粉外，伊利还有一块常常被忽略的业务，那就是冷制品业务，也就是我们常说的雪糕、冰棍等产品，在2022年的年中报中，伊利也提到，在这个雪糕刺客横行的夏天，伊利的冷饮业务丝毫没有受到影响，同比增长了31.71%，在此之前，伊利的冷饮销量连续28年位居全国第一，位居榜首的品牌就是大名鼎鼎的巧乐兹。

正是因为伊利在乳品、奶粉、冷饮领域拥有着绝对的优势，所以现在的业内人士提到乳品业时，总会用“一超多强”来形容，在马太效应的边际递增下，伊利的龙头地位，似乎无人能撼动。

不过正如提到可口可乐，就必须提到百事可乐，提到王老吉，就不得不提加多宝一样，提到伊利，就不得不提蒙牛，伊利和蒙牛的“爱恨情仇”由来已久，蒙牛的创始人牛根生，原本是伊利集团的生产经营副总裁，后来因为内部矛盾出走，创立了蒙牛集团。

在此后的8年时间里，伊利所及之地，蒙牛都要来“帮帮场子”，调味乳上，伊利出了优酸乳，蒙牛就出了酸酸乳，风味乳上，伊利推出谷粒多，蒙牛就出个真果粒，高端奶上，伊利推出金典，蒙牛就出个特仑苏，儿童奶上，伊利推出QQ星，蒙牛就出个未来星。

2013年前后，是乳品市场重磅押注“常湿酸奶”的交战年，伊利推出了安慕希，蒙牛推出了纯甄，在市场上进行了激烈的对抗，那年的乳品市场，可谓是炮火连天。

浙江台出品了某档真人秀栏目，节目由安慕希冠名，但其中有位男星因为代言了纯甄，所以全程不允许手中出现安慕希，别人喝酸奶的时候他却不能，否则就要面临高额的违约罚款，经过漫长的斗争后，最终还是伊利略胜一筹。

根据国睿数据显示，2021年安慕希的市场占有率为19.6%，纯甄为9.8%，不过输的最惨的还要数这场大战中的受害者：莫斯利安，作为最早推出常湿酸奶的一家品牌，光明的莫斯利安赢得了先发，却败给了“钞能力”。

自打伊利和蒙牛入局后，便被盖上了“千年老三”的印章，到了2021年市场份额仅剩下不到4%，光明作为曾经乳业的代表，如今在两大巨头的夹击下，在各条赛道只能屈居第三，根据三家公司2021年的财报显示，伊利营收为1101。04亿元，蒙牛881.41亿元，而光明乳业只实现了292亿元的营收，远远落后于第一梯队，如今再提起光明时，估计人们残存的记忆，只剩下童年的三色杯了。

从近四年的研发费用上来看，伊利和蒙牛的研发费用并不算高，相较于千亿元的营收，几个亿的研发费用仅占到了总营收的不到1%，相较于高端科技型企业，在乳品这条赛道上，对于产品研发的投入，在商业回报率上的确没有那么高。

但必须要承认一点，持续的研发，确实可以让产品更好的去适应市场环境，比如这两年推出的零蔗糖酸奶，果味酸奶等等，而这也是在蓝海市场饱和下，两家企业能够持续创造利润的重要因素。

经过20多年的发展，中国的乳业市场基本开发完毕，对于基本盘的业务伊利和蒙牛两家公司不分伯仲，但在创造增量的过程中，伊利和蒙牛选择了两条截然不同的道路。

伊利正在将业务的重心转向奶粉领域，根据相关数据显示，目前奶粉品类在我国的乳品市场中占比可达30.72%，所以伊利的思路大致是通过现有渠道和市场空间，进一步掌握奶粉市场，把握市场主动权，找到新的营收增长点。

曾有机构测算过，在收购澳优后，伊利在国内的奶粉市场份额上升至15%，超过飞鹤成为国内的奶粉新龙头，而从前面的排名上也可以看到，伊利这一战略性目标目前已经基本实现。

再来看看蒙牛，因为发展时间和发展路径上的问题，相较于伊利更加下沉的和扁平的“织网计划”，蒙牛的分销商多位地区级别的大型分销商，因此在议价能力上会弱很多，所以无论从体量还是增速上，蒙牛的发展都稍显逊色，想要实现弯道超车，就必须另辟蹊径，所以蒙牛瞄准的赛道，就是近两年爆火的一条赛道：奶酪。

奶酪的狂欢，源自于妙可蓝多的暴涨，作为一家1995年就上市的奶酪公司，在此后的20年间却一直不温不火，直到2018年一句洗脑的“奶酪就选妙可蓝多”横空出世，彻底在国内掀起了一场奶酪革命，而妙可蓝多的股价，也创下了两年7倍的神话。

相较于传统的液态奶，奶酪的钙含量是牛奶的5到7倍，蛋白质的含量是牛奶的8倍，营养价值更高，而且还有重要的一点，就是奶酪的乳糖含量要远低于液态奶。

这对很多乳糖不耐受的朋友来说，无疑是个福音，根据中国奶业协会数据显示，2020年我国人均奶酪消费量仅为0.23千克，仅为欧美平均销量的五十分之一，日韩的十分之一，所以市场的增量空间是相当大的。

在妙可蓝多爆红后，蒙牛也在2020年斥巨资，购下了妙可蓝多42.88%的股权，成为了该品牌的第二大股东，如今妙可蓝多坐拥国内35.5%的奶酪市场，加上蒙牛旗下每日鲜语，现代牧场等自有品牌，综合份额可以占到全国的40%以上。

作为两家步入中年的老牌企业，双方的斗争，也不再似当年那般激烈，伊利执着于现有业务进一步做强做大，蒙牛则是另辟蹊径努力开辟一片新天地，丰富产品矩阵，渗透全国的渠道铺设，充足的资本弹药，日渐充实的产业布局。

无论从哪个角度来看，伊利和蒙牛都是两家十分成熟的乳品企业，在双方“神仙打架”的这些年里，真真切切获得实惠的，都是老百姓，从当年的高端饮品，到如今的平民化饮品，伊利和蒙牛的发展路径其实也是中国乳业的发展历程，作为中国乳业的双雄，相信在未来也会带给我们更多惊喜。